Próxima reunión del BCE: cuándo es, qué se espera y cómo afecta a tu hipoteca
La fecha de la próxima decisión de tipos, en cuánto están ahora mismo y qué cambia en tu cuota si suben o bajan. Actualizado después de cada reunión.
El BCE no fija tu hipoteca, pero decide hacia dónde va. Tu cuota se revisa con el euríbor, no con el tipo oficial. Lo que hace el BCE es mover las expectativas, y el euríbor se adelanta a ellas semanas antes de cada reunión.
1. Cuándo es la próxima reunión del BCE
Próxima decisión de tipos: jueves 29 de octubre de 2026. Después de esa, la siguiente es el 17 de diciembre de 2026, y la primera de 2027 es el 4 de febrero de 2027.
El Consejo de Gobierno se reúne en Fráncfort durante dos días. El que importa es el segundo: el primero no se anuncia nada. Ese segundo día sale primero el comunicado con la decisión y, a las 14:45, la presidenta comparece en rueda de prensa. Esa hora es la misma en la España peninsular, porque Fráncfort y Madrid comparten huso horario, aunque verás sitios que restan una hora por confundir CET con la hora universal.
El BCE celebra ocho reuniones de política monetaria al año, con el calendario publicado con más de un año de antelación. No hay sorpresas en las fechas, solo en las decisiones.
Cuatro de esas ocho reuniones llevan proyecciones macroeconómicas nuevas del Eurosistema, que se publican en marzo, junio, septiembre y diciembre. Las otras cuatro son reuniones intermedias, sin previsiones actualizadas, y suelen ser más continuistas: el Consejo tiene menos información nueva sobre la mesa. Conviene saber en cuál de los dos tipos cae la próxima cita antes de dar nada por hecho.
2. Qué se espera: los tres escenarios
Nadie sabe qué va a decidir el Consejo, y quien te diga que sí lo sabe te está vendiendo algo. Lo que sí se puede hacer es ordenar lo que implica cada salida.
La rueda de prensa suele mover más el mercado que el comunicado. En el comunicado está el número; en las preguntas de los periodistas está el tono, y el tono es lo que el mercado traduce en expectativas para los meses siguientes.
3. Calcula tu cuota en los tres escenarios
El euríbor de este mes va por el 3,217%. Lo que decida el Consejo el jueves 29 de octubre de 2026 empuja ese índice, pero no lo copia: el euríbor se mueve antes, descontando lo que el mercado da por hecho. Pon tus datos y mira en cuánto queda tu recibo si el índice acaba un cuarto de punto arriba, igual, o un cuarto de punto abajo.
Cuota calculada con el sistema francés sobre el capital que te queda, el plazo que te queda y tu diferencial. Es una estimación para que veas el orden de magnitud: tu banco aplica la media mensual del euríbor del mes que marque tu escritura, y redondea a su manera.
4. En cuánto están los tipos ahora mismo
El BCE no tiene un tipo de interés, tiene tres. El que se cita en las noticias como «el tipo del BCE» es el primero.
| Tipo oficial | Nivel | Para qué sirve |
|---|---|---|
| Facilidad de depósito | 2,50% | Lo que cobra un banco por dejar su dinero en el BCE a un día. Es el que marca el rumbo. |
| Operaciones principales de financiación | 2,65% | Lo que paga un banco por el dinero que toma prestado del BCE a una semana. |
| Facilidad marginal de crédito | 2,90% | El crédito de urgencia a un día. Es siempre el más caro de los tres. |
Estos niveles salen de la decisión del 10 de septiembre de 2026, que fue una subida de 25 puntos básicos, y se aplican desde el 16 de septiembre de 2026.
Un detalle que casi nadie cuenta: la decisión y su entrada en vigor no son el mismo día. El Consejo anuncia el cambio un jueves, pero los tipos nuevos empiezan a aplicarse en la siguiente operación semanal del BCE, normalmente el miércoles siguiente. Si lees que «los tipos subieron el día X» y la tabla oficial dice otra fecha, las dos cosas pueden ser ciertas: una es el anuncio y otra el efecto.
5. Lo que ha hecho el BCE este ciclo
Para entender dónde estamos hace falta mirar algo más que la última reunión. El BCE pasó de bajar tipos a estar un año entero quieto, y de ahí a subirlos dos veces en tres meses.
| Decisión | Efecto desde | Depósito | Qué pasó |
|---|---|---|---|
| 11 jun. 2025 | 11 jun. 2025 | 2,00% | Última bajada del ciclo anterior |
| Doce meses sin tocar los tipos | |||
| 11 jun. 2026 | 17 jun. 2026 | 2,25% | Primera subida: 25 puntos básicos |
| 23 jul. 2026 | — | 2,25% | Pausa, sin cambios |
| 10 sep. 2026 | 16 sep. 2026 | 2,50% | Segunda subida: 25 puntos básicos |
Ese año de pausa entre junio de 2025 y junio de 2026 es la clave. No fue una pausa cualquiera: el BCE llevaba meses bajando tipos y se detuvo en seco. Cuando volvió a moverse, lo hizo en la dirección contraria. Eso es un cambio de ciclo, no un ajuste.
Si quieres ver el efecto de ese giro en el índice que sí paga tu hipoteca, lo tienes mes a mes en la guía del euríbor y tu hipoteca, y con las cifras del mes en curso en el artículo del euríbor de este mes.
6. Qué mira el BCE para decidir
El mandato del BCE es uno solo: mantener la inflación de la zona euro en el 2% a medio plazo. Todo lo demás es secundario. Por eso la cifra que anticipa sus decisiones no es el paro ni el PIB, es el índice de precios.
| Indicador | Último dato | Objetivo o referencia |
|---|---|---|
| Inflación zona euro | 3,8% en septiembre de 2026 | 2% a medio plazo |
| Inflación subyacente | 2,5% | La que más mira el Consejo |
| Inflación en España | 5,0% armonizada · 4,9% en el IPC nacional | La armonizada es la que pesa en la media de la zona euro |
Dos avisos sobre estas cifras. Las de septiembre de 2026 son avances: Eurostat publica el dato definitivo de la zona euro a mediados del mes siguiente y el INE confirma el español por las mismas fechas. Y la cifra española que entra en la media europea es la armonizada (IPCA), que se calcula igual en todos los países; el IPC nacional usa un método propio y casi siempre difiere una o dos décimas. Cuando en España se habla del IPC sin más, es el nacional.
La diferencia entre las dos primeras filas explica buena parte de las decisiones. La inflación general incluye la energía y los alimentos frescos, que se mueven por cosas que la política monetaria no controla: el precio del petróleo, una sequía, un conflicto. La subyacente deja todo eso fuera y enseña la presión de fondo.
Cuando la general sube mucho y la subyacente apenas se mueve, el BCE tiende a esperar: entiende que el repunte es pasajero. Cuando la que sube es la subyacente, se preocupa de verdad, porque significa que la subida de precios se ha metido en los salarios y los servicios y ya no se va sola.
Si quieres entender cómo se construye esa cifra y por qué la que te afecta en el bolsillo no coincide con el titular, lo explicamos en qué es el IPC y cómo se calcula en España.
7. Cómo te afecta: hipoteca y ahorro
Si tienes hipoteca variable
El tipo oficial del BCE no aparece en tu escritura. Lo que aparece es el euríbor más tu diferencial. Pero el euríbor no espera a que el BCE actúe: se mueve por lo que el mercado cree que va a hacer. Por eso buena parte de una subida ya está en tu cuota antes de que el Consejo levante la mano.
La media de septiembre de 2026 cerró en el 3,247%, y el último dato diario es el 3,233% del 19 de octubre. Con esas cifras, una hipoteca de 150.000 € a 25 años con diferencial del 1,00 % pasa de 724,81 € a 812,36 € al mes al revisarse: 87,55 € más cada mes.
Ojo con el calendario, porque aquí se confunde mucha gente: tu banco no aplica el euríbor del día de la revisión, sino la media mensual publicada oficialmente por el Banco de España del mes que indique tu escritura. Si el BCE sube tipos un jueves de octubre, eso no entra en tu recibo de octubre.
Si estás valorando dar el salto a tipo fijo antes de la próxima subida, compara los números con calma en cambiar la hipoteca de variable a fija, porque la operación tiene costes que a veces se comen la diferencia.
Si lo que tienes es ahorro
Aquí el efecto va en sentido contrario y con retraso. Cuando el BCE sube la facilidad de depósito, los bancos ganan más por aparcar su dinero en el banco central, así que tardan en trasladar esa mejora a sus clientes: primero la cobran ellos. La competencia entre entidades es lo que acaba moviendo las cuentas remuneradas, no la decisión en sí.
Lo que está pagando hoy el mercado español lo tienes comparado en las cuentas de ahorro más rentables.
8. Preguntas frecuentes
¿Cuándo es la próxima reunión del BCE?
La próxima decisión de tipos se anuncia el jueves 29 de octubre de 2026, y la siguiente el 17 de diciembre de 2026. El Consejo de Gobierno se reúne dos días y el anuncio se hace el segundo, con la rueda de prensa posterior a las 14:45, la misma hora en la España peninsular.
¿En cuánto están los tipos de interés del BCE?
La facilidad de depósito está en el 2,50%, las operaciones principales de financiación en el 2,65% y la facilidad marginal de crédito en el 2,90%. Son los niveles fijados en la decisión del 10 de septiembre de 2026, en vigor desde el 16 de septiembre de 2026.
¿Cuántas veces al año se reúne el BCE?
Ocho veces al año para decidir sobre tipos de interés, aproximadamente cada seis semanas. Cuatro de esas reuniones incluyen proyecciones macroeconómicas nuevas, en marzo, junio, septiembre y diciembre; las otras cuatro son intermedias. El calendario se publica con más de un año de antelación.
¿Sube mi hipoteca si el BCE sube los tipos?
No de forma directa ni inmediata. Tu hipoteca variable se revisa con la media mensual del euríbor que publica el Banco de España, no con el tipo oficial del BCE. Lo que ocurre es que el euríbor se anticipa a las decisiones del BCE, así que buena parte del movimiento ya está incorporado antes de la reunión.
¿Por qué el BCE tiene tres tipos de interés distintos?
Porque cubren tres situaciones diferentes de la banca: lo que un banco cobra por dejar dinero en el BCE a un día, lo que paga por pedirlo prestado a una semana y lo que paga por crédito de urgencia a un día. El que marca el rumbo de la política monetaria, y el que citan las noticias, es la facilidad de depósito.
¿Qué tiene que pasar para que el BCE baje los tipos?
Que la inflación se acerque de forma sostenida al objetivo del 2%, y sobre todo que lo haga la inflación subyacente, que excluye energía y alimentos frescos. Mientras la presión de fondo siga por encima de ese nivel, el Consejo tiene difícil justificar una bajada aunque la inflación general se modere.
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Este contenido es educativo y divulgativo, no asesoramiento financiero. IA Y FINANZAS no está registrada como asesora de inversión ante la CNMV. Toda inversión conlleva riesgo de pérdida de capital. Antes de tomar una decisión, consulta con un profesional regulado.
Tipos oficiales y calendario de reuniones verificados en la web del Banco Central Europeo. Datos de inflación de la zona euro según el avance de Eurostat y de España según el indicador adelantado del INE. Media mensual del euríbor según la resolución del Banco de España publicada en el BOE. Última actualización: 20 de octubre de 2026.